Kommoditeitsopsies verhandel 980

Die lang kondorsverdeling is 'n beperkte risikoperspreiding wat gestruktureer is om voordeel te trek uit 'n mark wat waargeneem word dat dit min of geen onbestendigheid het. In alle gevalle is kommissies 'n belangrike deel van die handel, aangesien elke verspreiding vier afsonderlike opsieposisies bevat. Terwyl die lang oproep of 'n condor 'n debietverspreiding is, lei 'n kortoproep of 'n kondorhandel tot 'n krediet. Condor opsieverspreidings is gewilde vorme van wisselvalligheidsbedrywe vir professionele handelaars wat groot opsieboeke met baie posisies uitvoer. Die suksesvolle uitvoering van 'n condor posisie hang af van likiditeit in die opsiemark vir 'n bepaalde kommoditeit of bate. Hulle is 'n weddenskap om die wisselvalligheid te verhoog of te verminder. Die risiko van verlies van geld op 'n lang kondor is te alle tye gelyk aan die totale premie wat vir die pos betaal is. In alle opsiesprekke is dit belangrik om die presiese vlakke te verstaan ​​waar wins en verliese plaasvind. Daarom is breekpryse 'n belangrike faktor om te monitor. Opsies versprei is dikwels wisselvalligheid versprei.

Aangesien die lang kondor 'n weddenskap is, sal die wisselvalligheid laag wees. As 'n mark buite die omvang van alle opsies beweeg, sal die maksimum verlies van geld plaasvind. Hierdie tipe verspreiding kan gebou word met behulp van oproep - of sitopsies. Vir die doeleindes van hierdie stuk sal 'n lang oproep-kondorsverspreiding beskryf word. Die Saldo bied nie belasting, belegging of finansiële dienste en advies aan nie. In teenstelling met 'n skoenlapper versprei, is daar vier strykpryse betrokke by 'n kondorspreiding. Die verkoper van hierdie condors staan ​​vir 'n skuif buite die omvang en die ekonomie is presies teenoorgestelde van dié van die lang posisie. Uitvoering van 'n kondorhandel in die opsiemark kan gelyktydig, as 'n verspreiding, of afsonderlik behaal word. Lang opsieverspreidings het oor die algemeen beperkte risiko terwyl kort opsieverspreidings onbeperkte potensiële verliese het. Een verspreiding wat opsie handelaars dikwels gebruik is die condor versprei.

In beide gevalle, om die presiese breekpunt te bereken, moet kommissie betaal word. Wat is die Condor Spread? Belegging behels risiko insluitende die moontlike verlies van prinsipaal se geld. Daarom, in die wêreld van kommoditeite, is sterk likiede termynmarkte soos goud, olie, koring en ander beter geskik vir hierdie soort posisies as markte met minder likiditeit soos bevrore gekonsentreerde lemoensap, hout of ander wat minder daaglikse volume en belangstelling het. Die eienaar van 'n putopsie wat oefeninge ontvang, kry 'n kort posisie in die onderliggende bate. Daar is twee tipes volatiliteit, histories en geïmpliseer. Die koper van 'n opsie is slegs in gevaar vir die prys wat vir die instrument betaal word, wat die opsie premie is. In 1860 het opsies weer wetlike finansiële instrumente geword. Opsies is afgeleides; Hulle verhandel op baie verskillende bates, insluitende aandele, geldeenhede, skuld en kommoditeite. Die verkoper van 'n opsie het onbeperkte risiko, al die verkoper kan verdien word die premie ontvang vir die verkoop van die opsie.

Baie verskillende veranderlikes gaan in opsiepryse of premies, insluitend rentekoerse, die vraag en aanbod van opsies self of die aantal kopers en verkopers van opsies en die onderliggende prys van die bate. Handelsware verskil van ander bates omdat hulle wyer prysreekse of hoër historiese onbestendigheid het. Die koper van 'n opsie is die versekerde party terwyl die verkoper of 'n toelae van 'n opsie optree as die versekeringsmaatskappy. Die belangrikste determinasie van opsiepryse is egter geïmpliseerde wisselvalligheid. Soos die grafiek illustreer, is dit die vetstert-effek in kommoditeitsopsies. Die eienaar van 'n oproepopsie wat oefeninge ontvang, kry 'n lang posisie in die onderliggende bate. Historiese volatiliteit is die maatstaf van prysskommelings in die verlede. Aandele, effekte en geldeenhede kan soms wisselvallig wees, maar die kanse van grootskaalse bewegings is laer as die kanse op kommoditeitsmarkte. Aan die ander kant het Weiss die risiko gehad om addisionele transaksiekoste te bewerkstellig en markverliese te realiseer as hy likwidasie beveel het. Martel, San Francisco, Kalifornië, vir indiener.

Monex absorbeer verliese van 14 November tot 17 November 1988. Monex het ook geweier om die markverliese tussen 14 en 17 November te absorbeer omdat Weiss nooit sy adresverandering skriftelik ingedien het nie. Weiss het versoek dat die hefboomkontrakte herroep word sodra die bevestigingsverklarings aangekom het. Vrydag, 21 April 1989 of op enige ander tyd sonder mnr. Daarbenewens was daar in April 1989 geen kontrak vir Weiss om te bekragtig nie, omdat hy die twee kontrakte vyf maande vroeër opgehef het, wat hulle ongeldig gemaak het. Monex het sy eie mark vir hierdie transaksies gemaak en het dus geweet die gevolge daarvan om die rekening oop te maak. 18 April 1989 bewys dat Weiss beoog om die twee hefboomkontrakte te ratifiseer. Weiss het voortgegaan om te beweer dat hy die reg gehad het om beide transaksies te herroep, en dat dit vir hom betref, Monex die silwer besit.

Champlin Refining and Chemicals, Inc. Monex het geen mag of mag om enige van mnr. Die tweede ALJ het bevind dat Weiss geloofwaardig getuig het dat hy hierdie betalings gemaak het omdat hy nie die verlies van geld wat op die rekening sou toegeval het, wou besef indien hy nie in die herstelaksie was nie. Dit sou onredelik wees om te aanvaar dat Weiss, wat die kontrakte so spoedig moontlik weier het weens 'n afname in markpryse, dieselfde kontrakte aangeneem het toe die verliese selfs groter was. Monex beweer dat dit nie nodig was om die hefboomkontraktransaksies te kanselleer nie omdat Weiss die voorwaardes op die herroeping gestel het, naamlik dat Monex tussen 14 November en 17 November markverliese op die rekening opneem. Indien enige dispuut oor die bedrag van die skade gebly het, kon die partye dit afsonderlik hanteer het. Op dieselfde dag het hy Monex aangeraai om sy kontrakte per telefoon te herroep en onmiddellik die aansoek om herroeping deur gesertifiseerde pos bevestig. Monex betwis nie hierdie uitspraak op appèl nie. In sulke situasies is die meer probing de novo standaard toepaslik. Monex het ook beweer dat Weiss die transaksies bekragtig het en dat hy nie skadevergoeding kon versag nie.

Die stellings het Weiss verder ingelig dat hy per telegram of telefonies en skriftelik bevestig kan word. Alhoewel Weiss verkeerdelik beweer het dat hy nie verantwoordelik was vir die markverliese wat op 14 November tot 17 November op die rekening gehef het nie, het dié bewering sy opheffing nie ongeldig gemaak nie. Een ALJ het bevind dat Monex CFTC-regulasie 31 oortree het. Ons hou, net soos die tweede ALJ, dat Weiss die transaksies nie bekragtig het deur hierdie brief aan Monex te stuur nie. Om dieselfde redes kom ons tot die gevolgtrekking dat die vraag nie die twee hefboomtransaksies bekragtig het nie. Van Smith, Palo Alto, Kalifornië, vir respondente. Drexel Burnham Lambert, Inc. 9 November en 17 November 1988. Die bekragtigingsdokument sal slegs herstel verhinder waar dit uit alle omstandighede blyk wat die kliënt van plan was om as sy eie die bedrywighede vir sy rekening uit te voer.

Die bevestigingsverklarings het Weiss in kennis gestel dat hy sy eerste hefboomtransaksie-onderwerp slegs op werklike prysverliese, maar andersins sonder boete, vir drie besigheidsdae na ontvangs van die bevestiging kon terugtrek. COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION; Barry Weiss, Respondente. Weiss het verskeie marge oproepbetalings gemaak. Sien Sansom Refining Co. Monex was dan verplig om op te tree. Voor die bestelling van likwidasie, op 1 Junie 1989, het Weiss 'n klag by die CFTC teen Monex ingedien. Die stellings het nie aangedui dat Weiss Monex moes bestel om die posisies te likwideer om 'n herroeping te bewerkstellig nie. Monex beweer dat die Kommissie foutief was toe dit bevind het dat Weiss nie die twee hefboomkontrakte bekragtig het nie. Alj het bevind dat Weiss nie die kontrakte bekragtig het nie en dat hy sy plig aangewend het om skadevergoeding te verminder. Gevolglik het Weiss eis dat Monex die markverliese wat tussen 14 en 17 November oploop, absorbeer.

Op 17 November 1988 het Weiss voldoen aan die herroepingsvereistes. Monex het die silwer besit. In die uitspraak oor die bewering dat Weiss versuim het om skadevergoeding te versag, het die tweede ALJ nie die wetlike standaard wat deur die Kommissie uitgespreek is, ignoreer nie. Na 'n verhoor het 'n tweede ALJ bevind dat Weiss nie die twee hefboomkontrakte bekragtig het nie en dat hy enige verpligtinge nagekom het om skadevergoeding te verminder. Die opheffing van 'n regstellende plig op Monex om die rekening te likwideer, het nie effektief toegelaat dat Weiss die mark sonder risiko bestuur nie, soos Monex beweer. Weiss het verkeerdelik daarop aangedring dat Monex die verliese absorbeer. In die huidige geval het Weiss redelike stappe gedoen om skadevergoeding te beperk. Weiss het die kontrakte bekragtig en of hy versuim het om skadevergoeding te verminder.

Monex van die likwidasie van die posisies in die rekening. Op 17 November het Weiss op dieselfde dag die bevestigingsverklarings ontvang. Hy het sy opsie uitgeoefen om die twee hefboomkontrakte te herroep deur 'n gesertifiseerde brief aan Monex te stuur. Hierdie gesertifiseerde brief is die bevestiging van my telefoonversoek om vandag te herroep. Weiss het die bevestigingsverklarings ontvang op 17 November 1988. Monex was in 'n ewe goeie, indien nie beter nie, posisie om die hefboomtransaksies uit sy boeke te verwyder. Op 11 November het Monex twee bevestigingsverklarings aan Weiss gestuur, een vir elk van die twee bestellings. Weiss het in die herstelaksie die oorhand gekry. Verder, toe Monex aanvanklik probeer om goedkeuring van Weiss te verkry om die posisies te behou, het Weiss Monex op die hoogte gebring dat die kontrakte vir sover dit betref, opgehef is en Monex die silwer besit.

Die gewig van die bewyse standaard is gelykstaande aan die oorweging van die bewyse toets. As gevolg van die angs oor die verliese in sy rekening, het Weiss Monex uiteindelik beveel om die posisies op 17 November 1989 te likwideer. Hierdie gevolgtrekking was behoorlik. So het die Kommissie korrek besluit dat Weiss geen verdere verpligting gehad het om skadevergoeding te verminder nie. Sodra Weiss tevrede was met die herroepingsvereistes van CFTC Regulasie 31. Daarom hou ons vas dat Weiss nie die twee hefboomtransaksies bekragtig het deur die margebetalings te maak nie. Monex absorbeer markverliese wat tot en met 17 November toeval, het nie die herroeping ondoeltreffend gemaak nie. Enige naby onder 954 sal nie gesond lyk nie. Onafhanklike Bekendmakende Makelaar met die Commodity Futures Trading Commission en 'n NFA-lid. Indien wel, sal kontrak 980 uitsny.

Enige druk hier vind vroeë ondersteuning net bo 960. Daarom moet individue hul finansiële toestand versigtig oorweeg om te handel. Futures en opsies handel behels aansienlike risiko en is nie geskik vir alle beleggers nie. Alle inligting, kommunikasie, publikasies en verslae, insluitende hierdie spesifieke materiaal, word gebruik en versprei deur Walsh Trading, Inc. Soos altyd sal ek alle tegniese gereedskap gebruik om enige insig te verkry in watter rigting die kontrak waarskynlik sal beweeg. Die ontleding van die strukturele aard van die voorskot wat voortspruit uit die laagtepunte van verlede week, is vir my moeilik om dit as impulsief te benoem. Opsie-handelaars moet bewus wees dat die uitoefening van 'n lang opsie tot 'n toekomsposisie sal lei. Tydsiklusstudies dui op 'n mid Desember-afhandeling van my voorgestelde scenario.

Sluit my asseblief volgende Woensdag by aangesien ek Wave Theory en Geometric-teikensvlakke op hierdie en ander kommoditeitsmarkte toepas. Kontak my gerus by Walsh Trading om hierdie en ander voorgestelde strategieë te bespreek. Verdeling van die week by 990. My analitiese ineenstorting fokus op 'n mengsel van golfpatroonherkenning, lang en kort termiese geometriese uitbreidings en momentum sein interpretasie. Die Januarie-sojaboonmark het stewig gestyg in die einde van die week-aksie. Die Januarie termyn opsies is op depressiewe vlakke. Die weke TR was sowat 20 punte en het kort geloop op sy gemiddelde. Die Trend Seeker is op, en met 'n sterk posisie. Die MACD-aanwyser stem saam met Trend Seeker. Trade Spotlight: Futures, gepubliseer op Woensdag, 1 November 2017.

Nota: Donderdag 9 November om 11. Die Stogastiese aanwyser wys nou 'n verandering in Momentum na die boonste kant. Daar is 'n handelsgeleentheid gegrond op die potensiële uitbreking van Pennant Formation in die Sojaboon-termynmark. Planted Acres verslag sal vrygestel word.